Colbún prepara colocación internacional por US$ 500 millones
La operación se está coordinando a través de Citi, HSBC y Scotia Capitales y apuntaría al refinanciamiento de pasivos, entre otros ítems.
La firma Colbún, a través de Citi, HSBC y Scotia Capitales estaría coordinando la colocación internacional (144 A) de US$ 500 millones en una operación que apuntaría al refinanciamiento de pasivos, entre otros ítems.
En este escenario, la firma hoy se encuentra centrada en llevar a cabo el proceso de road show, tal como publica el DF.
Vale recordar que en 201o, la firma controlada por el grupo Matte, había concurrido al mercado internacional mediante un bono a 10 años por US$ 500 millones. Hoy estos papeles transan a un valor par de 106%, con un rendimiento de 4,762%.
Es así como el último informe de clasificación anual de Humphreys, indica que Colbún tiene vencimientos importantes entre 2015 y 2020 por obligaciones de tipo bullet.
En el informe, de junio de 2013, se detalla que si bien dichos vencimientos “tienen implícito el riesgo de refinanciamiento, dada la fortaleza estructural y viabilidad del emisor y, por ende, el buen acceso a financiamiento que posee, Humphreys estima que es altamente probable que la compañía pueda reestructurar la deuda en aquellos años donde sus flujos se encuentren más ajustados”.
Humpreys igualmente releva que el endeudamiento relativo –medido como la relación entre su pasivo financiero y el EBITDA– mostró una tendencia al alza hasta 2011, principalmente por un incremento menor de los flujos generados producto de tres años secos consecutivos.
Con todo, desde diciembre 2012 la situación tiende a revertirse, llegando a ser la deuda financiera 5,0 veces el EBITDA, un 32% menor a lo alcanzado en 2011 cuando representó 7,3 veces.
El informe además apunta que el endeudamiento financiero medido sobre la capacidad de generación de caja en el largo plazo de la empresa ha tenido tendencias similares.
