Fondos de pensiones: las AFP que más han perdido durante la pandemia

La aprobación de la idea de legislar el retiro de los fondos previsionales en la Cámara de Diputados generó preocupación en las AFP, administradoras que en su mayoría reportaron pérdidas en el primer trimestre del año.

Mientras Habitat calificó la medida como un “error histórico”, en Provida aseguraron que “el dinero que nuestros afiliados tienen ahorrado es de ellos”.

Esta mañana, el mercado reaccionó a la aprobación de la ley, mientras las AFP se preparan para un eventual escenario de pérdidas en los distintos fondos de pensión en caso de que la regulación siga avanzando en el Congreso, superando las diversas etapas que quedan en su trámite legislativo.

Resultados trimestrales

La rentabilidad de las AFP durante el primer trimestre (al 31 de marzo de 2020), previo a los efectos económico del coronavirus, fueron más bien negativos, con UNO, Habitat, Capital, Cuprum y Provida en números rojos, presentando pérdidas de entre -7,05% y -0,48%, según los datos entregados por la Superintendencia de Pensiones.

En contraste, las únicas con ganancias fueron Modelo y Plan Vital, con resultados positivos de 3,17% y 1,08%, respectivamente.

Rentabilidad 1° trimestre

• Modelo: 3,17%
• Plan Vital: 1,08%
• Provida: -0,48%
• Cuprum: -1,60%
• Capital: -1,94%
• Hábitat: -2,61%
• UNO: -7,05

De acuerdo a estos datos, en general el sistema de AFP reportó una baja de -1,18% en el primer trimestre de 2020, lo que se traduce en pérdidas por más de 35 mil millones de pesos ($35.902.596.000).

Fondos de cada AFP

Entre enero y junio de 2020, los fondos A y B registran caídas de -5,70% y -2,85% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presenta una variación de 0,31%.

Por su parte, los fondos más conservadores obtienen resultados positivos: 2,26% para el fondo Tipo D y de 4,24% el Tipo E.

Cada recordar que cada fondo tiene distintos títulos: de renta variable y de renta fija. La renta variable se caracteriza por tener mayor riesgo, es decir, mayores alzas y bajas de rentabilidad, pero en el largo plazo se proyectan más rentables que los de renta fija.

Según el último informe de la Superintendencia de Pensiones, entre enero y junio de 2020, los resultados de los fondos de pensión según AFP fueron los siguientes:

Fondo A

Corresponde al fondo más riesgoso, con 78,1% de títulos en renta variable frente a un 21,9% de renta fija. Los resultados de mayor a menor rentabilidad fueron:

• Provida: -4,89%
• Plan Vital: -5,64%
• Hábitat: -5,71%
• Capital: -5,76%
• UNO: -5,99%
• Modelo: -6,18%
• Cuprum: -6,25%

Fondo B

El fondo B es riesgoso, con 38,2% de títulos en renta variable frente a un 41,9% de renta fija. Los resultados de mayor a menor rentabilidad fueron:

• Plan Vital: -2,58%
• Provida: -2,58%
• Hábitat: -2,59%
• Capital: -2,78%
• Modelo: -2,94%
• UNO: -3,35%
• Cuprum: -3,76

Fondo C

Catalogado como intermedio, este fondo tiene 58,1% de títulos en renta variable frente a un 61,8% de renta fija. Los resultados de mayor a menor rentabilidad fueron:

• Hábitat: 0,77%
• Provida: 0,51%
• Capital: 0,50%
• Plan Vital: -0,16%
• Modelo: -0,29%
• UNO: -0,51%
• Cuprum: -0,79%

Fondo D

Corresponde al fondo conservador, con 18% de títulos en renta variable frente a un 82% de renta fija. Los resultados de mayor a menor rentabilidad fueron:

• Provida: 2,49%
• Hábitat: 2,46%
• Capital: 2,26%
• Modelo: 2,00%
• Cuprum: 1,64%
• Plan Vital: 1,47%
• UNO: 2,10%

Fondo E

El fondo E es el más conservador, con 4% de títulos en renta variable frente a un 96% de renta fija. Los resultados de mayor a menor rentabilidad fueron:

• Provida: 4,64%
• Hábitat: 4,49%
• Modelo: 4,30%
• Cuprum: 4,21%
• Capital: 3,79%
• UNO: 3,27%
• Plan Vital: 3,00%

Datos mensuales

Respecto sólo a los datos del último mes, los fondos de pensiones terminaron junio con rentabilidades positivas que permitieron revertir las pérdidas para los fondos C, D y E, mientras que los fondos A y B continúan con cifras en rojo.

De acuerdo a la Superintendencia de Pensiones, en junio los fondos A y B lideraron con rentabilidades reales de 5,26% y 4,28%, respectivamente.

Por su parte, el fondo C reportó una ganancia de 2,82%, mientras que los fondos D y E obtuvieron retornos de 1,43% y 0,36%, respectivamente.