APV: ¿régimen A o régimen B?

El Ahorro Previsional Voluntario (APV) es una opción muy importante para poder contar con mejores pensiones a la hora de jubilarse. Para motivar a las personas a aprovechar este mecanismo, existen beneficios tributarios que estimulan ahorrar en APV.

Una vez que tome la decisión de hacerlo, debo decidir qué alternativa es la que maximiza mi ahorro de impuestos.
Existen dos alternativas, el régimen A o el régimen B:

• En el régimen A, el Estado aporta un 15% de lo que ahorré, hasta un tope de 6 UTM (Unidades Tributarias Mensuales) anuales (cerca de $ 302.000). Este tope es muy importante, ya que si por ejemplo ahorro mensualmente $200.000 en APV régimen A, anualmente serán $ 2.400.000; si lo multiplico por el 15% que el Estado me debería aportar son $360.000, lo que es mayor al tope de 6 UTM, por lo que el aporte será de $302.000 aproximadamente. Por esto no es recomendable ahorrar bajo régimen A más de $170.000 (6 UTM / 15% / 12 meses).
• En el régimen B lo ahorrado se rebaja de la base imponible, por lo que el porcentaje que obtenga por el menor pago de impuestos dependerá de mis ingresos. Para el caso de un trabajador dependiente que sólo obtiene ingresos por su sueldo, dependerá del tramo en que se encuentre del impuesto de segunda categoría:

El monto de la renta líquida imponible corresponde al sueldo bruto menos los descuentos de AFP, Isapre y seguro de cesantía, así que, por ejemplo, para alguien de un sueldo bruto al mes de $ 2,2 millones, la renta líquida imponible es cercana a $1.800.000, por lo tanto pagará un 8% de impuestos. Entonces, al ahorrar bajo el régimen B estará obteniendo un 8% por el menor impuesto que pague por su APV.

¿Qué me conviene?

Si seguimos con el ejemplo anterior de un sueldo bruto mensual de $ 2,2 millones (líquido cercano a $1.700.000), podríamos concluir que me conviene el régimen A en que obtengo un 15% de lo ahorrado, versus un 8% del régimen B.

En números:

Con un APV mensual de $140.000:

• Régimen A: aporte del Estado de $ 252.000 anual aprox. (esto se denomina bonificación fiscal). Se calcula considerando $ 140.000 al mes, por 12 meses = $ 1.680.000, por el 15%.
• Régimen B: menor pago de impuestos de $134,400 anual. Se calcula considerando $ 140.000 al mes, por 12 meses = $1.680.000, por el 8%.

Así es en principio, pero ahora debo tomar en consideración cuánto ahorraré en APV, ya que lo que me aporta el Estado bajo el régimen A cuenta con el tope de 6 UTM anuales. Por lo tanto, si ahorro en APV régimen A menos de $ 170.000 efectivamente me conviene el régimen A, dado que recibiré un 15% versus el 8% de régimen B.

Pero, ¿qué pasa si quiero ahorrar en APV más de $170.000 al mes, por ejemplo $ 300.000? Bajo el régimen B seguiré recibiendo el 8% de ahorro de impuestos, pero bajo el régimen A ya no recibiré el 15%, dado que el tope de las 6 UTM será menor.

• Régimen A: aporte del Estado de $ 302.000 anuales. Dado que $ 300.000 al mes, por 12 meses = $ 3.600.000, por el 15%, es $ 540.000, lo que es mayor a las 6 UTM ($ 302.000), el beneficio que recibo es el tope. Por lo tanto, no me conviene el régimen A.
• Régimen B: menor pago de impuestos de $ 288.000 anual. Se calcula $ 300.000 al mes, por 12 meses = $ 3.600.000, por el 8%.

En este caso, ¿qué me conviene? Ahorrar hasta $ 170.000 bajo régimen A y $ 130.000 bajo régimen B. Así optimizo mi ahorro tributario recibiendo cerca de $ 420.000.

En conclusión, lo que me conviene depende de mi sueldo bruto y de cuánto busco ahorrar en APV. Dado que no es un análisis fácil, es importante asesorarse por alguien que pueda ayudarlo a optimizar los beneficios tributarios que otorga esta importante herramienta de ahorro.

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*Todas las cifras actualizadas a mayo de 2020.