Peritos independientes valoran activos de Endesa hasta en un 30% menos que Enersis
Con el aumento de capitales en la mira, IM Trust cifró los activos del grupo entre US$3.445 y US$3.621 millones, mientras que Claro y Asociados lo hizo entre US$3.870 y US$3.912 millones. La cifra contrasta con los US$4.862 del peritaje realizado para Endesa España.
Las cifras no coincidieron. La valorización realizada por los peritos independientes de las firmas IM Trust y Claro y Asociados Ltda dadas a conocer este miércoles concluyó que los activos de Endesa Latinoamérica son hasta un 30% menores que las cifras entregadas por Enersis, firma que, en todo caso, solicitó estas evaluaciones como parte de su -polémica- propuesta de aumento de capitales.
Cabe recordar que cuando Enersis anunció el aumento de capital por US$8.020 que logró confirmar sólo a fines de agosto y tras una larga controversia con la Superintendencia de Valores (SVS), valorizó los activos de Endesa Latinoamérica en US$4.862 millones a través de un peritaje realizado por Eduardo Walker.
Sin embargo, el estudio de IM Trust lo cifró entre US$3.445 millones y US$3.621 millones; en tanto el de Claro y Asociados, los fijó en un margen desde US$3.870 millones y 3.912 millones, detalla El Pulso.
De esta forma, el peritaje de IM Trust presenta una diferencia de hasta 30% más baja que la presentación original de Enersis, mientras que la de Claro y Asociados es hasta 20% menor.
En una mirada a la cronología de la importante operación de Enersis pretende llevar adelante, hay que apuntar que luego de que la SVS estableciera en agosto que el aumento de capital era una operación entre partes relacionadas, por lo que se requería una nueva evaluación por parte de actores independientes, en el mes de septiembre el Comité de Directores de Enersis contrató a Claro y Asociados, mientras que IM Trust fue llamado por el directorio de Enersis.
“El trabajo desarrollado por ambos evaluadores tomó más de seis semanas, periodo en el que tuvieron la oportunidad de participar en Business Review con los responsables de los negocios que posee el Grupo en Chile, Argentina, Brasil, Colombia y Perú. En paralelo, accedieron a un sistema de información directo y único (data room virtual), donde se encontraban disponibles documentos con el detalle financiero, contable y de operación, entre otros, de la compañía y las respectivas filiales. También, visitaron algunas de las empresas operativas que posee Enersis en los mercados de Brasil y Colombia”, señaló la firma.
La información se presentó durante un comité de directorio encabezado por Hernán Somerville, el director representante de las AFP, Rafael Fernández y el director Leonidas Vial, entre otros. El informe de IM Trust los entregó el director ejecutivo de la consultora, Guillermo Tagle.
Econsult aumenta la diferencia
Yendo un paso más allá, un informe elaborado por la Consultora Econsult por encargo de las AFPs y dado a conocer el lunes último, valorizó los activos de Endesa Latinoamérica en una cifra aún menor, entre US$2.859 millones y US$3.410 millones. Cifras que son hasta 41% más baja que la planteada por Enersis cuando se presentó el aumento de capital.
En la ruta hacia el aumento de capitales, los siguientes pasos se orientan hacia la publicación del informe del Comité de Directores y las opiniones individuales de cada uno de los miembros del Directorio, documentos que tienen plazos establecido por la ley de cinco días para su puesta en conocimiento de todos los accionistas.
