Alto Maipo concreta su primer crédito: Inversión del proyecto sube a US$ 2.000 millones

La necesidad de financiamiento es fundamental para que AES Gener logre concretar las obras definitivas del complejo hidroeléctrico Alto Maipo (531 MW), lo que sucedería antes de fin de año, según indicó el gerente general de la eléctrica, Felipe Cerón.

Cabe recordar que hace algunas semanas Alto Maipo SpA, la sociedad tras el proyecto y en la que participan la eléctrica (60%) junto a Antofagasta Minerals (40%), comenzó a avanzar en esta dirección, pues logró amarrar uno de los tres créditos, por un total de US$ 600 millones, que desde 2012 la firma está gestionando a nivel internacional, consigna el DF.

Es así como el pasado 19 de septiembre la Overseas Private Investment Corporation (Opic), institución financiera de desarrollo del gobierno de Estados Unidos, autorizó los primeros 
US$ 250 millones.

Los recursos serían liberados a fines de este año o inicios de 2014, pues aún resta finiquitar algunos trámites, como firmar los documentos del crédito y constituir las garantías, entre otros, señalaron conocedores del proceso.

De cara al International Finance Corporation (IFC) del Banco Mundial, donde la empresa está solicitando US$ 150 millones, el estatus de la operación es “pendiente”, aunque en el registro electrónico figura el 30 de septiembre como fecha proyectada de pronunciamiento. Algo similar ocurre con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) al que solicitaron los US$ 200 millones que completan el financiamiento internacional, donde el estado de la operación es “en preparación”.

Los estudios de AES Gener y la inversión corregida

En el marco de sus políticas de transparencia el BID dio a conocer hace algunos días toda la documentación que presentó Alto Maipo en el proceso, entre la que figura una serie de estudios que AES Gener realizó por encargo de estas entidades financieras, que hicieron en conjunto el due diligence de estas operaciones, para descartar entre otras cosas impactos ambientales, de sedimentos y respecto de otros usuarios de agua en la zona.

En este expediente también figura un reporte de un equipo del BID, que fechado en septiembre, actualiza la inversión del proyecto y la eleva a US$ 2.000 millones, frente a los US$ 1.600 millones que se manejaban oficialmente, aunque la documentación del IFC habla que a julio el costo del complejo era de US$ 1.900 millones.

Desde el organismo indica también que la fórmula de Alto Maipo considera que el 60% del proyecto, es decir US$ 1.200 millones será cubierto con deuda (los US$ 600 millones restantes se gestionan en un crédito sindicado con bancos locales), mientras que el 40% restante corresponde a capital y considerando las participaciones de los socios, a AES Gener le correspondería cubrir US$ 480 millones y a AMSA los otros US$ 320 millones.

Asimismo en el informe Manejo Ambiental y Social elaborado del BID se indica que aunque no forma parte del proyecto de crédito AES Gener informó la posibilidad de incorporar en el futuro dos flujos de agua adicionales para generar energía extra, un tema que se viene planteando desde el inicio de este proyecto y respecto del cual ahora se entregan precisiones.

Aunque la firma dice que este aumento no requerirá una expansión de la infraestructura, sí aclara que al haber obtenido los recursos hídricos adicionales (acuerdo con Aguas Andinas y compra a RP Global) después de la aprobación ambiental del proyecto, su uso no está permitido y, “según informes, la sociedad no ha comenzado ningún diseño, estudios o trabajos de construcción para incorporar al Proyecto”, y agrega que para ello se requiere una nueva evaluación del impacto ambiental.

El informe del BID también apunta que desde el inicio del due diligence del financiamiento, que para efectos de una mayor eficiencia el BID, IFC y OPIC hicieron en conjunto, notaron que la capacidad de la empresa para administrar los aspectos ambientales y sociales del proyecto, incluyendo las relaciones de la comunidad, era muy limitada, tanto en términos de recursos (humanos y otros), como en relación con los procedimientos y sistemas, especialmente tras obtener el permiso ambiental.

Es por ello que desde el organismo, se recomendaron una serie de procedimientos, que la compañía aplicó y que incluyen un plan de monitoreo participativo. Las entidades determinaron -a partir de entrevistas a las comunidades- que desde enero este aspecto ha mejorado. Además, AES Gener contrató al Consensus Building Institute (CBI), una organización sin fines de lucro reconocida internacionalmente, dedicada a facilitar las relaciones y destrabar los conflictos entre los propietarios de los proyectos y las entidades relacionadas.